(요약/배경)

현재 벤처기업을 운영하고 있습니다. 5년 정도 운영하였는데 연구실적과 특허권을 다수 보유하고 있으나 기업을 매출은 미미한 상태입니다. 기술거래를 하려고 하니 차라리 M&A를 하라는 조언들을 많이 듣습니다. 기술거래와 M&A 현황을 알고 싶습니다.

(M&A를 통한 기술거래 현황) 기술창업기업이 기술사업화를 추진함에 있어 활용할 수 있는 M&A의 유형은 거래의사, 결합형태, 교섭방법, 결제수단 등에 따라서 다음 표와 같이 구분할 수 있음.

1. 기술창업기업의 신기술사업화를 위해 투자된 자금의 M&A 회수시장

기존에 IPO, 세컨더리, VC로의 매각 등에 의존하다보니 M&A를 통한 회수시장이

형성되어 있지 않다는 것이 가장 큰 어려움임.

다음 그림은 국내 M&A 현황임.

□ (사)벤처기업협회: 중소벤처기업 M&A지원센터

○ (사)벤처기업협회 M&A/IR지원센터는 벤처기업, 유망기업, 신기술우수기업, 제조업, 상장기업들을 인수합병(M&A)을 지원하는 곳임.

- M&A 매도/매수 신청, M&A 상담, M&A 컨설팅 지원, 실사 및 기업가치 평가, 계약체결 등 정보를 제공

○ 주요 업무

- 기업들 투자유치를 위한 지원, 자문업무

- 기업들 투자유치 활성화를 위한 IR관련법규 및 제도 등 개선방안을 마련하여 관계당국에 건의

- M&A 물건정보 제공

- M&A 관련 상담업무

- M&A 관련자료 및 사례제공

- M&A 관련법규 및 제도 등의 개선방안을 마련하여 관계당국에 건의

□ IBK 기업은행

○ IBK 기업은행은 중소기업청 M&A 거래정보망에 등록된 M&A 자문기관 중 하나로, M&A 상품을 별도로 운영하고 있음

- 특히 홈페이지에 M&A란 신규시장 진입, 경쟁력 강화, 재무적 위험 축소 등을 위하여 특정기업이 다른 기업의 경영권을 획득할 목적으로 소유권을 확보해 나가는 일련의 과정이라고 정의내리는 것을 보았을 때, M&A 방향은 구조조정형에 가까움

○ 주요 업무는 M&A 관련 투자(증자, CB, BW, EB인수 등), 대출, 중개 등의 업무를 진행

□ 한국M&A거래소

○ 한국M&A거래소가 보유하고 있는 네트워크 시스템 전국망, 해외 망을 통해 수많은 기업에 대한 정확한 분석, 적합한 상대방 매칭과 철저한 보안유지가 특징

○ 또한 M&A 정보를 보유하고 있는 기업이나 개인이 KMX의 파트너로 등록하여 M&A중개, 자문계약을 체결하도록 하는 ‘파트너쉐어(Partner Share, 파트너수수료지급)’제도를 운영

□ (사)한국중견기업연합회

○ (사)한국중견기업연합회는 M&A지원센터 중 한 곳으로, 중견기업에 특화되어 차별화된 M&A정보제공망을 구축함으로써, M&A센터, 연합회 회원 및 잠재 중견기업, 국내외 M&A전문기관이 국내 중견기업 M&A시장을 활성화할 수 있도록 지원함

○ 특히, 국내외 M&A전문기관과의 제휴를 통한 Cross border M&A Deal sourcing으로 중견기업이 글로벌 전문기업으로 성장할 수 있도록 지원함과 아울러 중소벤처기업의 해외진출(Global extension)을 도모함

○ M&A 주요 업무는 M&A거래 일괄자문(One-stop) 서비스 제공 및 지원, M&A매도·매수거래 정보 제공망 구축 및 운영, M&A거래자문기관 네트워크 구축 및 지원, M&A인수금융지원기관 네트워크 구축 및 지원, M&A교육프로그램 개발 및 제공, M&A관련 각종 컨설팅업무, M&A자문기관의 지정업무 등임

□ 한국벤처캐피탈협회

○ 벤처캐피탈협회는 M&A활성화를 통한 벤처 생태계 선순환 구조마련을 위해 실질적인 거래소 역할이 가능한 전문 자문 기관 간 거래 정보망을 중심으로 M&A를 희망하는 중소·벤처기업에게 맞춤형 서비스를 제공하는 등 M&A 시장 활성화를 지원

- 지원 규모는 630백만원이며, 지원대상은 M&A 거래정보망(www.mna.go.kr)에 매수·매도기업으로 등록한 이후, 전문 자문기관을 통하여 M&A를 성사 시킨 중소·벤처기업임.

• 매수기업은 전년도 매출액 300억원미만 또는 영업이익 10억원미만인 중소·벤처기업
• 매도기업은 M&A 추진 이전 이라도 보유 지재권 등 기업가치평가를 희망하는 경우실사 비용을 지원

- 지원 내용은 M&A 거래(Deal) 추진에 필요한 기업실사(가치평가) 및 분석, 계약서작성 및 검증 등에 소요된 수수료의 일부

- 신청자격은 M&A와 관련한 업무를 수행중인 창투사, 회계법인, 법무법인, Boutique 등으로 중소벤처기업 M&A지원센터 등의 추천을 받은 자

- 선정 기준은 최근 3년내 중소기업대상 M&A 실적, M&A 거래정보망에 등록이 가능한 매도·매수 희망기업 보유수, 전문인력 보유현황 등을 평가

- 주요 역할은 M&A 거래정보망에 신청된 중소·벤처기업을 대상으로 M&A 거래 및 전문가 자문서 비스제공

• 전문가 자문 서비스 결과에 대하여는 상담 및 분석 정보 수준에 따라 소정의 실비(건당 2만원 또는 20만원를 제공
• 지정 후 활동이 미비한 자문기관은 지정 취소 및 퇴출제 시행

□ 한국M&A센터

○ 한국M&A센터는 민간부문의 M&A 플랫폼을 구축하여 M&A 컨설팅 및 중개업무를 진행하고 있으며, 상장사/투자사, 스타트업이 한데 어우러질 수 있는 상생 매칭컨퍼런스를 정기적으로 개최하고 있음

- 상생 매칭컨퍼런스는 한국스타트업의 투자 환경개선과 벤처기업의 M&A 시장 활성화를 위해 민간에서 자체적으로 운영하는 M&A 행사로, 스타트업의 투자와 M&A가결합된 시장을 보여 주었다는 점에서의 의가 있음.

- 특히 기존의 Private한 비공개 M&A 매칭이 아닌 결혼 중매시장과 같은 반공개M&A 매칭 행사라는 점이 특징 적임

○ 한국 M&A 센터는 한국의 M&A가 성사되지 않는 가장 큰 이유로 Valuation(회사가치)에 대한 인수기업과 피인수기업 간의 이견이라는 점을 파악하고, 이를 해결하기 위한 금융 특허 모델인 상생 크라우드펀딩을 개발하여 상생 매칭컨퍼런스에 접목 시키고 있음

- 상생 크라우드펀딩이란, 크라우드펀딩을 희망하는 스타트업과 스타트업을 후원하는상장사의 매칭을 바탕으로 진행함

- 스타트업은 상장사로부터 특허, 사업아이템, 인력등 기업가치를 평가 받고, 그 범위내에서 크라우드펀딩을 진행함.

[M&A 지원기관별유형과주요서비스]

Tip

각 기관별 M&A 서비스 상세 확인은 아래 URL 참조.

18)http://www.kotra.or.kr/kh/guide/KHGDIV030M.html?&MENU_CD=F0367&TOP_MENU_CD=F0262&LEFT_MENU_CD=F0367&PARENT_MENU_CD=F0367#none

19) https://mna.krx.co.kr/main/main.jsp

20) http://www.bizhospital.co.kr/01_offer/coop.php

21) http://www.kmx.kr/

21) http://www.mnacenter.com/v2/?popup=N

http://www.mna.go.kr/front/supportCenter/support05.do

http://www.mna.go.kr/front/mediumAgency/mediation/mediation_info.do

<참고자료·문헌>

벤처·스타트업의쉬운M&A 여건조성및글로벌화방안연구, 2017, (사)창조경제연구회

<전문용어>

플랫폼, 컴포넌트, 바우처, 벤처스타트업