(동영상 소개)

본 영상은 기업의 가치평가 하는 방법에 대해 소개를 하고 있다. 기업가치 평가하는 방법에 대해 순차적으로 평가하는 방법에 대해 기술을 하고 있다. 피평가업체의 기본정보와 기업가치평가를 위한 기본정보, 본질적기업가치평가 , DCF 가치평가, EBITDA 가치평가 등을 통해 최종 평가 보고서가 나오게 된다.

위에서 기술한 절차와 내용만 정확하게 알아도 평가하는 전체적인 흐름을 배울 수 있다. 정확한 값을 입력하고 결과를 도출하는 것은 경험이 쌓이면 좋은 보고서가 나올 수 있다. 시스템을 적극적으로 활용하고 시스템이 없더라고 평가가 공정하게 나올 수 있도록 프로세스를 익히도록 하자.

(목차 구성)

1. 기업가치평가학이론 이론 소개

2. 피평가업체 요약표 입력

3. 기업가치평가 구성요소

4. 본질적 기업 가치평가

5. DCF 가치평가

6. EBITDA 가치평가와 청산가치평가

7. 가치평가 보고서

(동영상 속으로)

본 동영상은 기업가치평가학 이론, 피평가업체 요약 입력, 기업가치평가를 위한 기본정보 입력, 본질적 기업가치평가, DCF 가치평가, EBITDA 가치평가, 청산가치평가, 가치평가 보고서로 구성됩니다. - 2분 25초

기업기치평가 이론을 확인해 보겠습니다. 각종 이론에 대한 설명이 나타납니다. 기업가치란 무엇인가에서부터 기업가치평가의 절차 등에 대해 설명하고 있습니다. - 3분 20초

그럼 피평가업체 입력창을 입력해보도록 하겠습니다. 기본정보를 입력하여야 하는지 입력 하면됩니다. 녹색 부분을 입력하면 됩니다. 양식하단에 전문위원과 사용자가 자동으로 나오게 됩니다. 관리번호는 사용자가 관리번호를 관리하고자 할 때 사용하면 됩니다. - 4분 30초

피평가업체 요약표를 선택해 보겠습니다. 피평가업체 요약표 입력과 동일합니다. 내용을 단순하게 확인하는 것입니다. 과거 업체 자료를 확인하고자 할때 확인용으로 만들어 진 것입니다. - 5분 20초

기업가치를 위한 기본정보 입력을 해보도록 하겠습니다. 4개의 입력카드로 구성되어 있습니다. 그린색 부분을 입력합니다. 기업가치 평가시스템에서 가장 중요한 역할을 하는 부분입니다. 기업가치의 품질을 좌우하는 부분입니다. 가치평가를 위한 회사의 기본정보, 기업가치정보, 재무제표 정보 입력과 상대가치평가를 위한 유사회사 정보 등을 입력합니다. - 6분 10초

기업가치평가를 위한 회사의 정보입니다. 계획 시작년도, 통화단위, 통화, 업종등을 입력합니다. 계획 시작년도는 마감년도가 있으면 그 다음년도를 입력하며 됩니다. 통화 단위는 천원, 백 만원 등으로 선택합니다. 통화는 원, 달라 등을 선택합니다. 업종은 제조업, 비제조업으로 구분되어 있습니다. 연도별 가중치는 가치평가에서 연도별로 얼마나 더 비중을 둘 것이냐를 의미하는 것이고 통상 과거와 현재년도는 비중이 높고 미래 년도는 비중을 낮게 합니다. 왜냐하면 과거는 사실이고 미래는 추정치이기 때문입니다. 자산가치와 수익가치의 입력은 가중치를 두어 입력을 합니다. 자산가치 2, 수익가치 3 으로 입력합니다. 이는 이론적으로 가치평가에서 권장하는 수치입니다. - 8분 05초

기업가치정보를 입력합니다. 자본환원율 배수가 중요합니다. 정기예금의 몇

배 수냐를 추정하여야 합니다. 자본환원율 배수는 가치평가에서 기대하는 수익률과도 비슷합니다. 할인율에 대해서 입력을 해야 합니다. 할인율은 대출 이자율을 중심으로 기업 우량기업 인 경우 낮아지는 경향이 있고, 위험도가 높은 기업인 경우 할인율이 높아지게 됩니다. 할인율이 높다는 것은 기업가치평가액이 적어지고, 할인율이 낮다는 것은 기업가치평가액이 높게 나올 수 있습니다. EBITDA 평가 배수는 EBITDA 평가법에 영향을 크게 끼치는 요소입니다. 일반적으로 EBITDA 평가 배수는 4에서 10배수 범위입니다. 특이한 경우는 20배수 까지 가는 경우도 있습니다. 평가자가 경험을 통한 가치 배수를 정하여야 합니다. 자본비용은 WACC로서 가중평균자본이용입니다. 가정을 따라가면 WACC를 산출할 수 있습니다. 투자계획은 기업의 기회이자 위험이므로 향후 5년간 평가 회사의 조사를 하여 입력하여야 합니다.

- 11분 30초

재무제표 입력과 상대가치평가를 위한 유사회사 정보입니다. 유사 중소기업의 회사의 정보를 입력합니다. 상대가치 평가를 위해서는 본 정보가 필요합니다. 평가회사의 재무제표를 입력합니다. 현재 1년과 미래 5개년 손익계산서를 입력합니다. 재무상태표 또한 현재 1년과 미래 5개년 재무상태표를 입력합니다. 일반적인 손익계산서보다 원가 계산서의 내용을 자세하게 입력할 수 있게 되어 있습니다. 미래의 손익계산서 내용을 추정하여 입력하여야 하며, 미래의 손익계산서, 재무제표를 추정하는 방법은 가치평가 방법을 이용하여 적용합니다. 재무상태표는 계정과목이 기업마다 상이 할 수 있으므로 유사한 계정과목에 입력하면 됩니다. - 15분 50초

청산가치평가에 대해서 설명 드리겠습니다. 청산하는 자산이 시장에서 어떻게 평가되느냐를 평가하는 방법입니다. 토지가 시장가격대비 장부가격이 몇 프로인지, 건물 구축물은 시장가격대비 장부가격이 몇 프로인지 등을 기입합니다. 토지를 제외하고는 시장가격이 장부가격에 못 미칩니다. 회장 및 대표자 구조조정 절감액은 청산하는 기업의 대표가 매년 얼마의 비용을 지출했는가를 집계하는 것입니다. 이 비용이 많을수록 회사를 인수하는 입장에서는 원가 절감이 가능한 항목입니다. - 18분 05초

본질적인 기업가치평가 방법입니다. 상속, 증여세법에서 적용이 됩니다. 현재 1개년도와 향후 6개년도의 재무상태표를 입력합니다. DCF평가에 의한 기업가치 평가입니다. 자본비용이나 할인율을 계산합니다. 낮은 자본비용인 경우 가치평가액은 낮아지며, 높은 자본비용인 경우 가치평가액은 높아집니다.

EVITDA 가치평가 연도별 기업가치평가를 할 수 있습니다. EV는 경제적 부가가치로서 양수이어야 합니다. 음수이면 투자대상이 될 수 없습니다. 가치평가가 불가능합니다. - 24분 50초

청산가치평가는 회사의 재무제표와 재무상태표가 표기되어 있습니다. 청산가치 평가액을 도출하여 청산가치 평가액을 산출 합니다. 특이 사항은 토지입니다. 통상적으로 자산계정에 토지 및 건물 구축물로 되어 있어 본 평가에서는 토지와 건물 구축물로 구분하였습니다. 토지금액을 입력하면 재무제표 정보를 가져오므로 자동으로 청산가치가 도출됩니다. - 26분 30초

가치평가 보고서에는 위에서 평가한 여러 가지 평가 방법이 모두 도출이 됩니다. 선택하는 대로 보고서의 모든 내용이 자동으로 바뀝니다. 개인의견을 개시하여 평가 보고서를 완료하게 됩니다. - 28분 30초

(추천의 글)

본 영상에서는 기업가치평가를 하는 방법에 대해서 설명하고 있다. 기업가치평가란 기업의 미래가치를 판단하는 방법이다. 일반적인 정보부터 시작하여 해당기업의 할인율 정보, 자본 환원율, 자본비용 등의 정보를 기입하여 미래가치를 산출하는 방식이다. 자세하게 가치 산정을 위한 프로세스와 방법에 대해 설명하고 있다.

또한 EBITDA 평가방법, 청산가치 평가 방법등 다양한 방법으로 평가하는 결과를 도출하게 해주어 평가자로 하여금 편향된 결과를 도출하는 것을 지양하고 있다. 또한 유사기업의 시장에서의 가치 또한 비교하여 타당한 기업의 가치를 평가 할 수 해주고 있다. 위 영상을 통해 기업가치평가 방법의 요소기술을 숙지하여 활용할 수 있도록 하자.

(관련 지식)

-나무위키 - 기업가치평가

https://namu.wiki/w/%EA%B8%B0%EC%97%85%EA%B0%80%EC%B9%98%ED%8F%89%EA%B0%80

(관련 동영상)

-특허권의 가치가 회계장부에 반영될 수 있을까?

https://www.youtube.com/watch?v=h2WTbxlvr2A

-기업가치평가의 이해

https://www.youtube.com/watch?v=q-HIUTDPKog